Qu'est-ce que le capital d'apport ?

Le capital d'apport est le montant d'argent que les actionnaires investissent dans une société en échange d'actions nouvellement émises. Un autre nom pour le capital apporté est « capital versé » car le capital est payé en échange contre la propriété de l'entreprise.

Comprendre le capital apporté

Lorsque les entreprises cherchent à lever des capitaux, elles peuvent le faire de trois manières différentes : elles peuvent émettre de la dette (en contractant un prêt), accepter le capital des actionnaires existants ou émettre de nouvelles actions. Le capital apporté fait référence au capital levé dans ce troisième scénario par l'émission de nouvelles actions.

La plupart des actionnaires achètent des actions nouvellement émises en espèces, mais vous pouvez également acheter des actions avec des actifs. Cela comprend les actifs corporels tels que les terrains, les bâtiments et les équipements, ainsi que actifs incorporels tels que des brevets ou des marques.

Comment est calculé le capital d'apport ?

Le capital d'apport est facile à calculer lorsqu'une personne utilise de l'argent pour acheter des actions. Il s'agit simplement du montant total que l'acheteur a payé. Si quelqu'un utilise des actifs non monétaires pour acheter des actions, son capital d'apport correspond à la juste valeur marchande de ces actifs au moment de l'échange.

Le capital apporté sera reflété dans la section des capitaux propres des actionnaires de la société bilan. Il sera tout de même divisé en deux comptes différents : Commun ou préféré actions et capital versé supplémentaire (parfois abrégé en APIC). Le montant du capital apporté représentant la valeur nominale des actions sera déclaré en tant qu'actions ordinaires ou privilégiées. Tout excédent de la valeur nominale restant sera enregistré comme capital versé supplémentaire.

Vous vous demandez peut-être : pourquoi y a-t-il un écart entre valeur nominale et juste valeur marchande d'actions ? Une valeur nominale est un nombre arbitraire défini par la société émettrice. Lorsque l'action est créée, la société attribue une valeur nominale à toutes les actions actuelles et futures. La plupart des entreprises attribuent des valeurs nominales très faibles, soit un dollar, voire un cent. Ils le font parce que légalement, si le cours de leur action tombe en dessous de sa valeur nominale, la société peut être nécessaire pour indemniser les investisseurs pour la différence. Le fait de maintenir des valeurs nominales basses garantit que cela se produira rarement.

Les valeurs nominales ayant tendance à être si basses, la plupart des capitaux apportés seront versés dans le compartiment APIC. Si vous souhaitez connaître la valeur comptable réelle des capitaux propres, vous devez combiner le compte d'actions ordinaires et les comptes de capital versé supplémentaires.

Exemple de capital apporté

Pour comprendre comment le capital apporté est enregistré au bilan, prenons un exemple.

Exemple 1 :

La société A souhaite lever des capitaux en émettant 2 000 nouvelles actions ordinaires. La valeur nominale est de 1$ par action et, à la date d'émission, la juste valeur marchande de chaque action est de 25$. La vente des 2 000 actions nouvellement émises permettrait de lever 50 000 dollars de nouveaux capitaux pour l'entreprise.

La société devrait enregistrer 50 000$ de capital d'apport, réparti en deux catégories distinctes :

Actions ordinaires de 2 000$
2 000 actions x 1$ de valeur nominale

Capital versé supplémentaire 48 000$
25$ de juste valeur par action x 2 000 actions moins la valeur nominale des actions

Autres éléments importants à comprendre à propos du capital d'apport

Le capital d'apport est un concept unique, alors voici quelques autres points importants à retenir.

Le capital apporté ne représente qu'une partie des capitaux propres.

Le capital d'apport est un terme général qui peut inclure les fonds collectés auprès de :

• L'émission d'actions ordinaires et privilégiées
• Premiers appels publics à l'épargne (INTRODUCTION EN BOURSE)
• Actions vendues sur un marché public
• Offres d'actions secondaires aux actionnaires existants

Mais le capital apporté ne comprend pas tous transactions sur capitaux propres. Le bénéfice net, les pertes nettes et les rachats d'actions augmenteront ou diminueront les capitaux propres du propriétaire mais ne modifieront pas le capital apporté.

Les variations de la valeur des actions n'affecteront pas le capital apporté déjà enregistré dans les états financiers.

Les valeurs d'apport en capital inscrites au bilan resteront les mêmes même si le cours de l'action de la société augmente. Uniquement nouveau les émissions d'actions modifieraient la valeur des actions ordinaires et de l'APIC. Pour un rappel, voici une référence pratique sur rapports financiers.

Les rachats d'actions ne réduiront pas nécessairement le capital d'apport.

Parfois, les entreprises procèdent à des rachats d'actions. Ils peuvent le faire pour :

• Récompensez les investisseurs en leur restituant le patrimoine de l'entreprise
• Augmenter la valeur boursière des actions restantes
• Investissez en eux-mêmes lorsqu'ils pensent que le marché sous-évalue leurs actions

Les rachats d'actions n'affecteront pas à eux seuls le capital apporté. Au lieu de cela, les actions rachetées seront enregistrées en actions propres, ce qui réduit les capitaux propres globaux mais contribue à préserver le solde du capital apporté. Regardons un exemple :

Exemple 2 :

En début d'année, la section des capitaux propres de la société A se présente comme suit :

Capital apporté, actions ordinaires, valeur nominale de 1$, 2 000$, capital versé supplémentaire 48 000$Capital apporté total 50 000$Bénéfices non répartis : 10 000$ de moins : actions du Trésor ---Capitaux propres totaux 60 000$

La société souhaite racheter 100 actions, qui se vendent désormais pour 40$. Ils enregistreraient un entrée de journal avec un débit de 400 dollars sur les actions du Trésor et un crédit de 400 dollars pour refléter ce rachat en espèces. La section des capitaux propres de la société ressemblerait à celle d'après le rachat d'actions.

Capital apporté, actions ordinaires, valeur nominale de 1$, 2 000$, capital versé supplémentaire 48 000$Capital apporté total 50 000$Bénéfices non répartis : 10 000 dollars de moins : actions du Trésor (100 actions x 40 dollars) (400 dollars)Capitaux propres totaux 59 600$

Le solde du capital apporté reste le même qu'il était avant le rachat.

Avantages et inconvénients du capital d'apport

Le capital apporté peut bénéficier à l'entreprise, mais il présente également des inconvénients.

Avantages du capital apporté

• L'entreprise peut conserver ces fonds indéfiniment.

Contrairement à un prêt, qui doit être remboursé, les apports en capital restent définitivement acquis à l'entreprise.

• L'entreprise peut utiliser ces fonds sans discernement.

Il n'y a aucune obligation d'utiliser le capital apporté à une seule fin.

• Les entreprises qui ne sont pas éligibles au financement par emprunt peuvent toujours accepter des apports de capital.

Les entreprises ayant un mauvais crédit, opérant dans des secteurs à haut risque, n'ont aucune garantie ou ont du mal à obtenir l'approbation d'un prêt peuvent toujours lever des fonds propres en émettant des actions.

• Aucune pension alimentaire n'est requise.

Si les entreprises recherchent un financement par emprunt, elles savent qu'elles devront effectuer des paiements mensuels sur cette dette. Bien que certaines sociétés versent des distributions aux investisseurs en actions, les dividendes sont toujours discrétionnaires, ce qui en fait une excellente option pour les entreprises dont les réserves de trésorerie sont faibles ou celles dont les flux de trésorerie sont imprévisibles.

Inconvénients du capital apporté

• Le capital apporté dilue les actions des propriétaires existants.

Les propriétaires existants peuvent être mécontents si leur société émet des actions à de nouveaux investisseurs, car cela diluerait leur pourcentage de propriété et la valeur totale de leurs compte de capital.

• Le capital apporté coûte plus cher que le financement par emprunt.

Le coût des capitaux propres est presque toujours plus élevé que le coût de la dette car le risque pour les détenteurs d'actions est beaucoup plus élevé que le risque pour les créanciers.

• Il peut être difficile de trouver de nouveaux actionnaires de qualité.

De nombreuses entreprises, en particulier les sociétés comptant peu d'actionnaires ou les sociétés qui contrôlent étroitement les actions avec droit de vote, n'accepteront pas n'importe quel investisseur ; elles rechercheront un investisseur qui aidera à soutenir les objectifs de l'entreprise des propriétaires actuels. Il peut être difficile de trouver un bon ajustement. Donc, si vous avez besoin de capitaux rapidement, le financement par actions n'est peut-être pas la meilleure option.

• Il n'est pas toujours facile de calculer le cours de l'action.

Si les actions de votre entreprise ne sont pas négociées sur le marché libre, vous devrez faire évaluer votre entreprise par un professionnel pour savoir comment évaluer chaque action, ce qui peut être coûteux et prendre du temps.