Qu'est-ce qu'un tableau des flux de trésorerie ?

De nombreux propriétaires d'entreprise considèrent le succès commercial en termes de profits. Bien que les bénéfices soient certainement importants, il est tout à fait possible pour une entreprise de déclarer ses bénéfices mais de fermer ses portes. Comment est-ce que cela se passe ? Souvent, c'est parce qu'ils ignorent les flux de trésorerie.

Un tableau des flux de trésorerie peut être un outil précieux pour suivre les flux de trésorerie d'une organisation, préparer des prévisions de trésorerie et élaborer des plans d'affaires à court terme.

Voici un aperçu de ce qu'est un état des flux de trésorerie et de la manière de le préparer.

Quelle est la formule pour le tableau des flux de trésorerie ?

Un tableau des flux de trésorerie est l'un des trois principaux états financiers, avec le bilan et le compte de résultat. Il montre les sources et les utilisations des liquidités provenant de trois activités commerciales principales : les activités opérationnelles, les activités d'investissement et les activités de financement.

La formule pour un tableau des flux de trésorerie est la suivante :

Solde de trésorerie initial + Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles + Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement + Flux de trésorerie liés aux activités de financement = Solde de trésorerie de fin

Structure du tableau des flux de trésorerie

Examinons chacun de ces trois domaines plus en détail pour comprendre la formule du tableau des flux de trésorerie.

• Activités opérationnelles soit générer des revenus, soit engager des dépenses pour produire les produits ou services de l'entreprise.
• Activités d'investissement sont les gains et les pertes résultant d'investissements dans des actifs, y compris l'immobilier, les biens et équipements, les véhicules et les titres négociables.
• Activités de financement enregistrer les flux de trésorerie entre l'entreprise et ses propriétaires et créanciers. Les exemples incluent la souscription de prêts, le remboursement de prêts, les investissements en actions du propriétaire et le versement de dividendes.

Pourquoi utiliser un modèle d'état des flux de trésorerie ?

Un modèle d'état des flux de trésorerie est un formulaire préstructuré qui vous aide à créer un état des flux de trésorerie. Cela vous permet de gagner du temps en vous permettant de simplement saisir vos numéros aux bons endroits.

Un modèle d'état des flux de trésorerie vous permet également d'utiliser un format largement accepté et compris. Les prêteurs et les investisseurs souhaitent souvent consulter votre état des flux de trésorerie avant d'accorder un prêt ou d'investir de l'argent dans votre entreprise. L'utilisation de modèles garantit donc que vos états financiers sont exacts, professionnels et faciles à lire.

SCORE propose une solution utile Tableau des flux de trésorerie sur 12 mois modèle pour Excel que vous pouvez utiliser pour projeter votre flux de trésorerie disponible si vous venez de démarrer une entreprise. La plupart des logiciels de comptabilité cloud incluent également un état des flux de trésorerie comme l'un de leurs rapports standard.

Comment préparer un état des flux de trésorerie

Voici quatre étapes qui vous aideront à créer votre propre tableau des flux de trésorerie.

1. Déterminez votre solde de trésorerie de départ

La première étape de la création de votre tableau des flux de trésorerie consiste à déterminer votre solde de trésorerie initial. Cela devrait inclure les liquidités sur vos comptes bancaires, les équivalents de trésorerie, petite monnaie, et de l'argent en main.

2. Calculer les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles

Il existe deux méthodes pour calculer les flux de trésorerie d'exploitation : le méthode directe ou méthode indirecte.

Les principes comptables généralement reconnus (PCGR) américains et les normes internationales d'information financière (IFRS) permettent aux entreprises d'utiliser la méthode directe ou indirecte pour préparer un état des flux de trésorerie.

La méthode directe détaille les espèces reçues des clients et les paiements en espèces pour les fournitures, le personnel, les paiements de la dette et de l'impôt sur le revenu, etc. Elle ignore les transactions non monétaires, telles que les opérations d'amortissement ou de comptabilité d'exercice.

Cependant, la plupart des entreprises et des comptables préfèrent la méthode indirecte car les données nécessaires à sa préparation ont déjà été collectées dans les états financiers de l'entreprise.

La méthode indirecte commence par le bénéfice net de l'entreprise tiré du compte de résultat, puis procède à des ajustements pour annuler l'impact de la comptabilité d'exercice et d'autres transactions qui ont un impact sur le compte de résultat mais n'ont pas d'impact sur la trésorerie ou appartiennent à une autre section du tableau des flux de trésorerie.

Les ajustements courants dans la section des activités opérationnelles incluent :

• Rétrogradation de l'amortissement des actifs immobilisés
• Ajouter/déduire une diminution/une augmentation de comptes clients
• Déduction/ajout d'une diminution/d'une augmentation des comptes fournisseurs
• Déduction/ajout d'une augmentation/diminution de l'inventaire
• Ajouter/déduire une augmentation/une diminution des charges à payer

3. Calculer les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

Le calcul de la section sur les activités d'investissement consiste à détailler les flux de trésorerie liés à l'achat et à la vente d'actifs à long terme, y compris les terrains, les bâtiments, les véhicules et les équipements.

N'oubliez pas que cette section ne comprend que les activités d'investissement qui ont un impact sur la trésorerie : les achats financés par emprunt font partie de la section des activités de financement.

Les ajustements courants de cette section incluent :

• Dépenses en capital payées en espèces
• Reçus de trésorerie provenant de la vente d'équipements
• Intérêts perçus

4. Calculer les flux de trésorerie liés aux activités de financement

Cette section présente les entrées et les sorties de trésorerie liées au financement par emprunt et par actions, à savoir la collecte de liquidités et le remboursement des investisseurs et des créanciers.

Les ajustements courants de cette section incluent :

• Fonds provenant de nouvelles dettes à court ou à long terme
• Versements du principal sur les billets à payer
• Produit de l'émission d'actions
• Dividendes versés aux actionnaires
• Rachat d'actions propres

5. Calculez votre solde de trésorerie final

Enfin, additionnez les liquidités fournies ou utilisées par les activités d'exploitation, d'investissement et de financement. Le résultat est l'augmentation ou la diminution nette de la trésorerie pour la période spécifique couverte par votre tableau des flux de trésorerie.

Si le chiffre est positif, vous avez un flux de trésorerie positif. Si le chiffre est négatif, vous avez dépensé plus d'argent que vous n'en avez rapporté.

Lorsque vous ajoutez cette augmentation ou cette diminution nette de trésorerie à votre solde de trésorerie initial, le résultat devrait être égal à votre solde de trésorerie pour l'exercice comptable indiqué au bilan de la société.

Si votre solde de trésorerie final sur votre état des flux de trésorerie ne correspond pas au solde de trésorerie de votre bilan, vous avez commis une erreur quelque part et vous devrez étudier la différence.

Limites du tableau des flux de trésorerie

Un tableau des flux de trésorerie est utile pour montrer la situation de trésorerie et le flux de trésorerie net de l'entreprise. Cependant, vous ne pouvez pas interpréter la performance d'une entreprise uniquement en regardant l'état des flux de trésorerie.

Cet état financier comporte plusieurs limites, notamment :

• Il ne se prête pas à des comparaisons avec les indices de référence de l'industrie. Les prêteurs, les investisseurs et les chefs d'entreprise comparent souvent les chiffres de leur bilan et de leur compte de résultat aux moyennes du secteur pour mesurer l'efficacité et la santé financière de l'entreprise. Le tableau des flux de trésorerie ne mesure pas l'efficacité économique d'une entreprise, de sorte que les comparaisons avec d'autres entreprises du secteur ne sont pas très utiles.
• Il ne fournit aucune information sur la liquidité ou la solvabilité. La liquidité et la solvabilité sont essentielles à la santé financière d'une entreprise. La liquidité fait référence à la capacité de l'organisation à payer ses dettes courantes en utilisant son fonds de roulement. La solvabilité fait référence à sa capacité à respecter ses engagements financiers à long terme. Un tableau des flux de trésorerie ne présente que les flux de trésorerie de l'entreprise sur une période donnée et sa situation de trésorerie à une date donnée. Il ne fournit donc pas d'informations pour une analyse financière complète de la solvabilité ou de la situation de liquidité de l'entreprise.

Pour obtenir une image globale de la rentabilité, de l'efficacité, de la liquidité et de la solvabilité d'une entreprise, vous devez analyser son bilan et compte de profits et pertes en plus de l'état des flux de trésorerie.

Comment interpréter un état des flux de trésorerie

Si votre tableau des flux de trésorerie indique une augmentation nette de la trésorerie, vous avez un flux de trésorerie positif. Si le flux de trésorerie net est négatif, cela signifie que vous avez dépensé plus de liquidités que vous n'en avez encaissé.

Ce n'est pas toujours le signe d'un problème. Par exemple, une entreprise disposant d'importantes réserves de trésorerie peut décider de réinvestir massivement dans l'entreprise, en achetant du matériel qui l'aidera à augmenter ses bénéfices et à générer plus de liquidités à l'avenir. Dans ce cas, la direction s'attend à d'importantes sorties de trésorerie pour la période.

Cependant, une trésorerie nette négative n'est pas viable pour les entreprises à long terme. En fin de compte, une entreprise a besoin de liquidités pour payer ses employés, ses factures et ses dettes et pour reverser des bénéfices à ses propriétaires ou à ses investisseurs.

Les autres raisons pour lesquelles une entreprise peut avoir un flux de trésorerie négatif sont les suivantes :

• Faibles bénéfices dus au fait de ne pas facturer suffisamment les produits et services ou de ne pas contrôler les dépenses
• Dépenser trop pour des projets ou des initiatives non essentiels qui épuisent les liquidités et n'augmentent pas les profits
• Dépenses imprévues qui n'ont pas été prises en compte dans vos prévisions de trésorerie
• Clients en retard de paiement

Si vous préparez un état des flux de trésorerie et découvrez de façon inattendue que les flux de trésorerie de votre entreprise sont négatifs, vous devez vous assurer de comprendre pourquoi vos paiements en espèces sont supérieurs à vos encaissements et apporter les modifications nécessaires pour inverser la tendance. Si vous ne le faites pas, un flux de trésorerie négatif prolongé peut menacer le succès et la durabilité de votre entreprise.

De même, un flux de trésorerie positif n'est pas toujours un signe d'efficacité de l'entreprise. Par exemple, une entreprise peut avoir un flux de trésorerie positif mais thésauriser des liquidités. Les investisseurs peuvent ne pas être disposés à investir dans l'entreprise parce qu'ils pensent que l'argent serait mieux utilisé en réinvestissant dans des actifs à long terme. La thésaurisation de liquidités pourrait également indiquer que l'entreprise ne distribue pas de bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes.

Une entreprise peut également avoir un flux de trésorerie positif dû à la prise de dettes ou à la vente d'actifs. Il est donc essentiel de comprendre les objectifs de l'entreprise et même d'examiner les tendances en matière de sources et d'utilisations des liquidités au fil du temps pour déterminer si l'entreprise est rentable et en croissance.

L'examen des tendances des flux de trésorerie d'un mois à l'autre et d'une année à l'autre peut vous aider à déterminer :

• Lorsque l'entreprise est susceptible d'avoir un excédent de trésorerie ou un déficit de trésorerie
• Ce que l'entreprise fait de l'excédent de trésorerie lorsqu'il est disponible
• Comment l'entreprise gère un déficit de trésorerie
• Si les investissements précédents donnent les résultats escomptés

Analyse de l'état des flux de trésorerie : un exemple

Pour vous aider à comprendre comment interpréter un état des flux de trésorerie, prenons un exemple concret. Dans Apple, Inc. » s États financiers de 2021, l'état des flux de trésorerie indique ce qui suit :

Exercice clos le 25 septembre 2021Exercice clos le 25 septembre 2020Encaisse générée par les activités opérationnelles 104 038 000$ 80 674 000$ Encaisse utilisée dans les activités d'investissement (14 545 000) $ (4 289) Encaisse utilisée dans les activités de financement (93 353 000$) (86 820 000) Diminution de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie restreinte (3 860 000) $ (10 435 000)

Si vous ne considérez que la diminution totale de la trésorerie d'Apple pour les exercices 2021 et 2020, il semblerait que l'entreprise soit en difficulté, car les deux années montrent une réduction significative de son solde de trésorerie.

Cependant, un examen plus approfondi montre comment l'entreprise utilise ses liquidités. Par exemple, la section des activités opérationnelles montre qu'Apple a généré plus de 104 millions de dollars de trésorerie grâce à ses activités principales. Entre-temps, la section des activités de financement montre que la société a dépensé près de 86 millions de dollars pour racheter des actions ordinaires.

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles une entreprise peut racheter ses propres actions. Par exemple, elle pourrait le faire pour créer de la valeur pour ses actionnaires, réduire son coût global du capital ou améliorer ses bénéfices par action. Quelle que soit la raison pour laquelle Apple dépense de l'argent pour les rachats d'actions, il est clair que le flux de trésorerie négatif d'Apple en 2021 n'était pas dû à une baisse de la demande du marché pour ses produits ou au fait que l'entreprise a dépensé plus qu'elle ne gagnait.

Conclusion

Whether you're a small business owner, a C-suite executive, or an investor, knowing how to create and interpret a cash flow is essential because it provides detailed information on how the company makes and spends its cash. When you understand this, you can make better, more informed decisions about how to run and grow your company or where to invest your money.