10 Tipps, wie Controller ihren ersten Börsengang überleben können

2018 war ein bedeutsames Jahr für Börsengänge in den Vereinigten Staaten. Bis heute reichten 211 Unternehmen Börsengänge ein und erzielten laut Angaben einen Erlös von 44,8 Milliarden US-Dollar Hauptstadt der Renaissance. Dies entspricht einem Anstieg von 34,2 Prozent gegenüber 2017, als 196 Börsengänge einen Erlös von 35,5 Milliarden US-Dollar ausmachten. Wenn Sie als Corporate Controller in einem Unternehmen tätig sind, das auf dem Weg zu einem Börsengang ist, müssen Sie sich auf einiges vorbereiten. Wir haben ein paar praktische Tipps für den nächsten Schritt zusammengestellt.

Eine Achterbahnfahrt

„Man kann mit Fug und Recht sagen, dass es eine Achterbahnfahrt war — manchmal Stunde für Stunde — und es hat viel Arbeit und Engagement von vielen verschiedenen Leuten gekostet“, sagte Scott Paterniani, CPA, Vice President und Corporate Controller bei Räder hoch. Im Jahr 2014 war Paterniani als Corporate Controller bei Borderfree Inc. tätig, als das Unternehmen an die Börse ging. Während seiner Arbeit bei Grant Thornton hatte er mehrere Kunden beim Börsengang unterstützt, half er Paterniani bei seinem ersten Börsengang als Corporate Controller. Er wurde im Februar 2013 von Borderfree eingestellt und spielte während des gesamten Börsengangs des E-Commerce-Technologieunternehmens eine Schlüsselrolle. „[Diese früheren IPO-Erfahrungen] mit ehemaligen Kunden ermöglichten es mir, zu Borderfree zu gehen und zu wissen, was mich erwarten würde: die Anforderungen an die Finanzberichterstattung und interne Kontrolle, die Herausforderungen der SEC-Berichterstattung, die Skalierung eines Buchhaltungs- und Finanzberichtsteams, um die Anforderungen eines SEC-Filers zu erfüllen; die Höhen und Tiefen des IPO-Prozesses; den Ablauf des Geschäfts; die Verwaltung verschiedener interner und externer Persönlichkeiten sowie die Beratung und Unterstützung anderer Finanzfunktionen und anderer Abteilungen während des gesamten Projekts „, sagte Paterniani. „Darüber hinaus hat das genaue Verständnis der Prozesse und Verfahren aus der öffentlichen Rechnungslegung eines Börsengangs meiner Meinung nach dem Projekt wirklich einen Mehrwert verliehen“, fügte er hinzu. „Ich konnte die Fragen, Bedenken und Verfahren unserer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft vorhersehen, was uns sicherlich bei der Vorbereitung geholfen hat.“ Es ist zwar unwahrscheinlich, dass Sie jemals an einem Projekt arbeiten werden, das so viele Höhen und Tiefen haben wird, sagte Paterniani, aber Sie werden „... ein enormes Maß an Stolz und Leistung verspüren, wenn das Unternehmen an die Börse geht“.

Beratung für erstmalige IPO-Controller

Paterniani und drei weitere Controller, die die IPO-Kriege miterlebt haben, gaben Controllern, die ihre erste IPO-Erfahrung machen, die folgenden Tipps:

1. Erforschen Sie den IPO-Prozess. „Wenn Sie noch keinen Börsengang hinter sich haben, sollten Sie sich darüber informieren, worum es geht, wer die Akteure sind und welche Fallstricke andere gefangen haben“, sagte Britt Jeffcoat, CPA, ehemalige Chief Accounting Officer und derzeitige Finanzberaterin, die bei JP Energy Partners in Irving, Texas, als das Unternehmen im Oktober 2014 an die Börse ging, leitende stellvertretende Controllerin war. „Sie werden nicht in der Lage sein, jede Herausforderung vorherzusehen, aber wenn Sie auf die häufigsten Probleme vorbereitet sind, werden Sie besser in der Lage sein, die unvorhergesehenen Probleme zu bewältigen.“
2. Führen Sie eine Bewertung der IPO-Bereitschaft durch. „IPO-Prozesse können aufgrund der vielfältigen Anforderungen an Ihre Zeit eine anstrengende Erfahrung sein. Das Management, externe Auditoren und interne Auditoren wollen alle etwas von Ihnen. Ich kann nicht genug betonen, wie wichtig die Bemühungen zur Vorbereitung des Börsengangs sind „, sagte Jeffcoat. „Die Anforderungen an Ihre Zeit können leichter bewältigt werden, wenn die grundlegenden Prozesse des Unternehmens auf das Endspiel ausgerichtet sind. Wenn Sie Ihre Finanzberichterstattung routinieren können, ist Ihr Interne SOX-Kontrollen, dein monatlicher Abschlussprozessusw., mit dem Gedanken, sich wie eine Aktiengesellschaft zu verhalten, haben Sie einen Großteil des Kampfes bereits hinter sich.“
3. Stellen Sie sicher, dass Ihr Finanzhaus in Ordnung ist. „Der Controller sollte sich mindestens zwei Jahre im Voraus auf [den Börsengang] vorbereiten, da der Zustand der Finanzdaten der Schlüssel sein wird, um nur minimale Fragen von der SEC zu beantworten“, sagte Robert Day, CPA, CMA, CGMA, Corporate Controller bei KeyW Corporation, in Hanover, MD. ansässiger Anbieter von nationalen Sicherheitslösungen, der im Oktober 2010 an die Börse ging. „Der Controller sollte alle Probleme mit der Einkaufsbuchhaltung klären und bestätigen, dass alle Akquisitionsdaten ordnungsgemäß in sein Buchhaltungssystem integriert wurden.“

Er empfahl außerdem, sicherzustellen, dass Ihre Finanzberichtssysteme Kontoauszüge oder Zeitpläne replizieren können, die im SEC-Formular S-1 enthalten waren, damit Sie im weiteren Verlauf vergleichbare Daten bereitstellen können, zumindest für das erste Jahr. „Da Sie noch keine Erfolgsbilanz haben, müssen Anleger Sie nur mit dem vergleichen, was Sie ihnen in der S-1 gesagt haben“, fügte Day hinzu.

Bereite dein Team vor

4. Lesen und studieren Sie S-1-Unterlagen anderer Unternehmen in Ihrer Branche. „Schauen Sie sich die Kommentare der SEC zu diesen Unterlagen an, damit Sie ein gutes Verständnis dafür haben, wonach die SEC sucht, und damit Sie eine Vorstellung davon haben, wie die Finanzdaten der vergangenen Jahre präsentiert werden müssen“, sagte Day, der Vizepräsident und Controller bei SI International in McLean, Virginia, war, als das Unternehmen im November 2002 an die Börse ging. „In einer Situation, in der das Buchhaltungssystem Ihre Anforderungen nicht unterstützt, haben Sie Zeit, zurückzugehen und Ihre Daten oder Berichte zu ändern, sodass Sie zu gegebener Zeit bereit sind, schnell zu reagieren.“
5. Skalieren und stärken Sie Ihre Buchhaltungs- und Finanzberichterstattungsfunktion. „Wenn Sie dem Team Talente hinzufügen und der Meinung sind, dass Sie jemanden mit vier oder fünf Jahren Erfahrung für eine Rolle benötigen, suchen Sie sich jemanden mit sieben oder acht Jahren Erfahrung“, sagte Paterniani. „Wenn Sie eine Einstellung verpassen, verpassen Sie es immer, indem Sie jemanden mit zu viel Erfahrung einstellen.“
6. Nutze jeden in deinem Team. „Ein Controller wird zwar in fast allen Aspekten des Börsengangs eine Schlüsselrolle spielen, aber es liegt in Ihrer Verantwortung, sicherzustellen, dass jedes Mitglied Ihres Teams das Gefühl hat, einen Teil des Prozesses zu besitzen“, sagte Paterniani. „Dies könnte das einzige Mal in der Karriere der meisten Ihrer Mitarbeiter sein, dass sie an einem Börsengang teilnehmen. Binden Sie alle ein, sorgen Sie dafür, dass sich alle einwählen, und am Ende des Projekts wird Ihr Team ein neues Zusammengehörigkeitsgefühl entwickeln und bereit sein, als hochfunktionierendes Buchhaltungs- und Finanzberichtsteam für öffentliche Unternehmen voranzukommen.“

„Darüber hinaus sollte Ihr Ziel als Controller darin bestehen, jedes Ihrer Teammitglieder darauf vorzubereiten, mehr Verantwortung zu übernehmen und in Ihrem Unternehmen aufzusteigen, oder sie darauf vorzubereiten, größere Rollen außerhalb des Unternehmens zu übernehmen, wenn sie bereit sind, weiterzumachen“, fügte er hinzu.

Transparenz ist der Schlüssel

7. Verstehe dich mit deinem Team. „Ihr werdet Stunden, Tage, Wochen und Monate zusammen verbringen. Sei nett und respektvoll. Machen Sie sich bewusst, dass jeder eine Belastungsgrenze hat — drängen Sie sie nicht zu ihrer eigenen“, sagte Cary Morgan, Corporate Controller bei Utah Panzer und Anhänger, ein in West Valley, Utah, ansässiges Unternehmen, das sich auf Panzer und Ausrüstung spezialisiert hat. Er war Vice President Corporate Controller bei Chordiant Software Inc. in Cupertino, Kalifornien, als das Unternehmen im Februar 2000 an die Börse ging.
8. Sei offen, ehrlich und mach die Dinge richtig. „Niemand will eine Sammelklage“, sagte Morgan. „Haben Sie keine Angst, Fragen zu stellen, seien Sie in der Lage, Ihre Position mit Fakten zu untermauern, seien Sie bescheiden genug, zuzugeben, dass Sie falsch liegen, wenn Sie sich irren, und loben Sie, wenn es sich lohnt.“
9. Mach dir keine Gedanken über Kleinigkeiten. „Nachdem ich im Laufe der Jahre an einem halben Dutzend Börsengängen gearbeitet habe, wurde kein Börsengang perfekt oder planmäßig durchgeführt — aber das ist das Schöne an allem“, sagte Paterniani. „Wenn Probleme und Herausforderungen auftreten, treten Sie einen Schritt zurück, finden Sie heraus, wie Sie das Problem angehen können, nehmen Sie die entsprechenden Korrekturen vor, finden Sie schnell heraus, wie Sie ähnliche Probleme in Zukunft vermeiden können, teilen Sie dies dem Team mit und fahren Sie fort. Es gibt immer Wichtigeres zu erledigen.“
10. Halte ein gewisses Gleichgewicht aufrecht. „Vergiss dein Privatleben nicht“, sagte Jeffcoat. „Die sprichwörtliche Work-Life-Balance wird während des Börsengangs wahrscheinlich aus dem Gleichgewicht geraten müssen, aber Sie sollten die persönlichen Komponenten Ihres Lebens, die Sie zu dem machen, was Sie sind, nicht völlig opfern.“

Wenn Sie und Ihr Team sich auf die Herausforderung vorbereiten, einen Börsengang vorzubereiten, laden Sie unseren Leitfaden für Controller zur IPO-Bereitschaft: Wichtige Überlegungen für Sie und Ihr Team.

Dieser Artikel erschien zuerst am Going Concern.