10 conseils pour que les contrôleurs puissent survivre à leur première introduction en bourse

2018 a été une année mémorable pour les introductions en bourse aux États-Unis. À ce jour, 211 entreprises ont déposé des introductions en bourse, générant 44,8 milliards de dollars de recettes, selon Capitale de la Renaissance. Cela représente une augmentation de 34,2 % par rapport à 2017, où 196 introductions en bourse ont généré 35,5 milliards de dollars de produits. Si vous êtes contrôleur d'entreprise dans une entreprise qui s'apprête à entrer en bourse, il y a beaucoup de choses à préparer. Nous avons rassemblé quelques conseils pratiques pour passer à l'étape suivante.

Une balade en montagnes russes

« Il est tout à fait juste de dire que c'était une balade en montagnes russes, parfois heure par heure, qui a demandé beaucoup de travail et de dévouement de la part de nombreuses personnes différentes », a déclaré Scott Paterniani, CPA, vice-président et contrôleur d'entreprise chez Wheels Up. En 2014, Paterniani était contrôleur d'entreprise chez Borderfree Inc. lorsque la société est entrée en bourse. Après avoir aidé plusieurs clients tout au long du processus d'introduction en bourse alors qu'il travaillait chez Grant Thornton, il a aidé Paterniani lors de sa première introduction en bourse en tant que contrôleur d'entreprise. Engagé par Borderfree en février 2013, il a joué un rôle clé tout au long du parcours d'introduction en bourse de la société de technologie du commerce électronique. « [Cette précédente expérience d'introduction en bourse] avec d'anciens clients m'a permis d'intégrer Borderfree en sachant à quoi m'attendre : les exigences en matière d'information financière et de contrôle interne ; les défis liés à l'établissement de rapports auprès de la SEC ; la mise en place d'une équipe de comptabilité et d'information financière pour répondre aux exigences d'un déposant auprès de la SEC ; les hauts et les bas du processus d'introduction en bourse ; la cadence de la transaction ; la gestion de différentes personnalités, tant en interne qu'en externe ; et la fourniture de conseils et de soutien aux autres fonctions financières et aux autres départements du projet », a déclaré Paterniani. « En outre, le fait d'avoir une compréhension approfondie des processus et des procédures du point de vue de la comptabilité publique lors d'une introduction en bourse a vraiment ajouté de la valeur au projet, à mon avis », a-t-il ajouté. « J'ai pu anticiper les questions, les préoccupations et les procédures de notre cabinet d'audit, ce qui nous a certainement aidés à nous préparer. » Bien qu'il soit peu probable que vous travailliez sur un projet qui connaîtra des hauts et des bas aussi variés, a déclaré Paterniani, vous ressentirez «... une immense fierté et un immense accomplissement lorsque la société entrera en bourse ».

Conseils aux contrôleurs des introductions en bourse pour la première fois

Paterniani et trois autres contrôleurs qui ont connu la guerre des introductions en bourse ont donné les conseils suivants aux contrôleurs qui se lancent dans leur première expérience d'introduction en bourse :

1. Faites des recherches sur le processus d'introduction en bourse. « Si vous n'avez jamais fait d'introduction en bourse, revoyez ce que cela implique, qui sont les acteurs et quels pièges ont piégé les autres », explique Britt Jeffcoat, CPA, ancienne directrice comptable d'une société ouverte et actuelle consultante financière, qui était contrôleuse adjointe senior chez JP Energy Partners à Irving, au Texas, lors de son introduction en bourse en octobre 2014. « Vous ne serez pas en mesure d'anticiper tous les défis qui se présenteront, mais être préparé aux problèmes les plus courants améliorera votre capacité à faire face aux problèmes imprévus. »
2. Passez par une évaluation de l'état de préparation à l'introduction en bourse. « Les processus d'introduction en bourse peuvent être une expérience exténuante en raison de multiples contraintes de temps. La direction, les auditeurs externes et les auditeurs internes attendent tous quelque chose de vous. Je ne saurais trop souligner l'importance des efforts de préparation à l'introduction en bourse », a déclaré Jeffcoat. « Les contraintes de temps peuvent être traitées plus facilement une fois que les processus fondamentaux de l'organisation sont alignés sur son objectif final. Si vous pouvez systématiser vos rapports financiers, votre Contrôles internes SOX, votre processus de clôture mensuel, etc., si vous souhaitez vous comporter comme une entreprise publique, vous aurez déjà mené une grande partie de la bataille. »
3. Assurez-vous que votre situation financière est en ordre. « Le contrôleur doit se préparer [pour l'introduction en bourse] au moins deux ans à l'avance, car l'état des données financières sera essentiel pour répondre au minimum aux questions de la part de la SEC », a déclaré Robert Day, CPA, CMA, CGMA, contrôleur général chez KeyW Corporation, à Hanover, Maryland fournisseur basé de solutions de sécurité nationale qui est devenu public en octobre 2010. « Le contrôleur doit résoudre tout problème de comptabilité des achats et confirmer que toutes les données d'acquisition ont été intégrées de manière appropriée dans son système comptable. »

Il a également recommandé de s'assurer que vos systèmes d'information financière peuvent reproduire les relevés ou les tableaux inclus dans le formulaire S-1 de la SEC afin que vous puissiez fournir des données comparables au fur et à mesure, au moins pour la première année. « Comme vous n'avez pas encore d'antécédents, la seule chose à laquelle les investisseurs peuvent vous comparer, c'est ce que vous leur avez dit dans le S-1 », a ajouté Day.

Préparez votre équipe

4. Lisez et étudiez les documents S-1 déposés par d'autres entreprises de votre secteur. « Consultez les commentaires de la SEC sur ces documents pour bien comprendre ce que recherche la SEC et avoir une idée de la manière dont les données financières des années précédentes doivent être présentées », a déclaré Day, vice-président et contrôleur chez SI International à McLean, en Virginie, lors de son introduction en bourse en novembre 2002. « Dans le cas où le système comptable ne répondrait pas à vos besoins, il vous donne le temps de revenir en arrière et de modifier vos données ou vos rapports afin d'être prêt à réagir rapidement le moment venu. »
5. Développez et renforcez votre fonction de comptabilité et d'information financière. « Lorsque vous ajoutez des talents à l'équipe, si vous pensez avoir besoin d'une personne ayant quatre ou cinq ans d'expérience pour un poste, trouvez quelqu'un qui a sept ou huit ans d'expérience », explique Paterniani. « Si vous devez rater une embauche, faites toujours l'impasse en embauchant quelqu'un qui a trop d'expérience. »
6. Utilisez tous les membres de votre équipe. « Bien qu'un contrôleur joue un rôle clé dans presque tous les aspects de l'introduction en bourse, il est de votre responsabilité de vous assurer que chaque membre de votre équipe a le sentiment de participer au processus », a déclaré Paterniani. « C'est peut-être la seule fois dans la carrière de la plupart des membres de votre équipe qu'ils participeront à une introduction en bourse. Faites participer tout le monde, communiquez avec tout le monde et, à la fin du projet, votre équipe retrouvera un sentiment d'unité et sera prête à évoluer en tant qu'équipe de haut niveau chargée de la comptabilité et de l'information financière des sociétés cotées en bourse. »

« En outre, votre objectif en tant que contrôleur devrait être de préparer chacun des membres de votre équipe à assumer de plus grandes responsabilités et à gravir les échelons de votre entreprise, ou de les préparer à assumer des rôles plus importants en dehors de l'entreprise lorsqu'ils seront prêts à passer à autre chose », a-t-il ajouté.

La transparence est essentielle

7. Entendez-vous bien avec votre équipe. « Vous allez passer des heures, des jours, des semaines et des mois ensemble. Sois gentil et respectueux. Sachez que tout le monde a un point de rupture, ne les poussez pas vers le leur », explique Cary Morgan, contrôleur d'entreprise chez Réservoir et remorque Utah, une société basée à West Valley, dans l'Utah, spécialisée dans les chars et les équipements, qui était vice-présidente et contrôleuse d'entreprise chez Chordiant Software Inc. à Cupertino, en Californie, lors de son introduction en bourse en février 2000.
8. Soyez ouvert, honnête et faites les choses correctement. « Personne ne veut un recours collectif », a déclaré Morgan. « N'ayez pas peur de poser des questions, soyez capable d'étayer votre position par des faits, soyez assez humble pour admettre que vous vous trompez si c'est le cas et faites des éloges quand c'est mérité. »
9. Ne vous inquiétez pas pour les petites choses. « Ayant travaillé sur une demi-douzaine d'introductions en bourse au fil des ans, aucune introduction en bourse n'est exécutée parfaitement ou planifiée, mais c'est la beauté de tout cela », a déclaré Paterniani. « Lorsque des problèmes et des défis surviennent, prenez du recul, déterminez comment les résoudre, apportez les corrections appropriées, déterminez rapidement comment éviter des problèmes similaires à l'avenir, communiquez cela à l'équipe et passez à autre chose. Il y a toujours des choses plus importantes à faire. »
10. Maintenez un certain équilibre. « N'oubliez pas votre vie personnelle », a déclaré Jeffcoat. « L'équilibre entre vie professionnelle et vie privée devra probablement être déséquilibré lors de l'introduction en bourse, mais vous ne devez pas complètement sacrifier les éléments personnels de votre vie qui font de vous ce que vous êtes. »

Si vous et votre équipe vous préparez à relever le défi de préparer une introduction en bourse, téléchargez notre Guide du contrôleur sur la préparation à l'introduction en bourse : considérations essentielles pour vous et votre équipe.

Cet article a été publié pour la première fois sur continuité d'activité.