Die schiere Kühnheit von Bernie Madoff

Es war die Nacht vor Weihnachten, und überall im Haus war ein Gauner bei der Arbeit, er hatte Benzin zum Ausgießen. Mit samtiger Zunge und bemerkenswertem Witz verschlang der Mann Milliarden — es gab niemanden, den er nicht schlagen würde.

Die Feiertage stehen vor der Tür, und während sich die meisten von uns darauf vorbereiten, etwas Zeit mit Freunden und Verwandten zu verbringen, die wir vielleicht ein- oder zweimal im Jahr sehen, hat die FloQast-Familie ein Geschenk, das sie teilen kann. Halloween ist fast zwei Monate her, aber eine sehr rudimentäre Suche im Internet ergab, dass in den letzten 50 Jahren so viele Finanzverbrechen von Buchhaltern begangen wurden, dass wir unsere äußerst (leicht) beliebt halten könnten.“Buchhaltungs-Horrorgeschichten„Serie läuft.

Wenn Sie an einer Umfrage über das Erste teilnehmen würden, was Ihnen bei dem Begriff „Finanzkriminalität“ in den Sinn kam, würden die Antworten unterschiedlich ausfallen. Enron würde ein paar bekommen; WorldCom könnte ein paar bekommen, aber der unangefochtene Champion müsste ein Bernard Lawrence Madoff sein. Im Laufe von rund 50 Jahren würde Madoff Investoren um geschätzte 64,8 Milliarden US-Dollar betrügen. So hat er es gemacht.

Die Firma — Die Ursprünge von Bernie Madoff

Bernie Madoff Investment Securities LLC. begann bereits 1960 mit dem Handel mit Penny Stocks, als Madoff gerade 22 Jahre alt war. Er betrachtete sich selbst als Außenseiter an der Wall Street, verschrottete für kleine Geschäfte und entwickelte eine ungesunde Verachtung für das Wohlergehen anderer.

In fast einem halben Jahrhundert erarbeitete sich Madoff einen Ruf als Börsenzauberer, den nur die Glücklichsten in ihrer Ecke hatten. Anfang der 1990er Jahre war er sogar drei Jahre lang Vorsitzender der Nasdaq.

Obwohl alles in Ordnung zu sein schien, war Madoff leise bei der Arbeit. Während dieser Zeit hinderten die profitablen Renditen, von denen Madoff berichtete, dass seine Anleger sie davon abhielten, zu genau hinzuschauen, was innerhalb des Unternehmens wirklich vor sich ging — oder nicht.

Der Betrug — Die Ursprünge der Ponzi

Irgendwann in dieser langen und geschichtsträchtigen Karriere änderte Bernie Madoff den Kurs. In Interviews sagt sogar Madoff selbst, er könne sich nicht erinnern, wann es angefangen hat.

Was als legitime Handelsoperation begann, wurde zum größten Ponzi-System der Geschichte. Aber was genau ist ein Ponzi-Schema?

1919 stolperte Charles Ponzi über eine Geschäftsidee. Aufgrund der durch den Ersten Weltkrieg verursachten Wechselkursschwankungen fand Ponzi heraus, dass er in seiner Heimat Italien Postgutscheine kaufen und sie in den USA mit einem Gewinn von 400 Prozent einlösen konnte. Aber um ernsthaft Geld zu verdienen, bräuchte er Kapital. Er begann, nach Investoren zu suchen und eröffnete sein eigenes Unternehmen, um für sein Programm zu werben.

In knapp einem Jahr hatte Ponzi Investitionen in Höhe von 2,5 Millionen US-Dollar getätigt (über 30 Millionen US-Dollar in heutigen Dollar). Seine Renditen zogen einfach immer wieder neue Investoren an. Das Problem ist, dass Ponzi die Gewinne jedes Investors nach dem Prinzip neuer Investoren zahlte und nie wirklich Gewinne erzielte. Tatsächlich erkannte er, dass es zu viel Arbeit wäre, die Postgutscheine herzubringen, und kaufte sie überhaupt nicht.

Wie Ponzi hatte auch Madoff so viele interessierte Anleger, dass er begann, mit dem Geld, das er von neuen Investoren erhielt, Renditen auszuzahlen. Jahrelang gibt es keine Hinweise darauf, dass er tatsächlich Aktien gekauft hat; er hat das Geld einfach eingezahlt.

Sind Sie qualifiziert, für Madoff zu arbeiten?

Wie verhindert man, dass etwas so Lächerliches entdeckt wird? Vetternwirtschaft und geheime Absprachen. Möchten Sie wissen, ob Sie das Zeug dazu haben, für Bernie Madoff zu arbeiten? Lass es uns herausfinden.

Für eine Firma, die so viel Geld verwaltet wie Madoff, hatten sie einen seltsamen Geschmack, was Buchhalter angeht. Anstatt mit einer Big-5-Firma zusammenzuarbeiten (Es ist okay, wenn Sie Arthur Anderson erwartet haben — Ich war es auch), Madoffs Wirtschaftsprüfer war Friehling & Horowitz, ein Unternehmen mit Sitz in einem Einkaufszentrum mit nur drei Mitarbeitern — darunter eine Rezeptionistin und ein pensionierter Buchhalter. Ja, das stimmt, ein Typ in einem Einkaufszentrum. Scheint seltsam, oder? Es stellt sich heraus, dass ein Mann und seine Familie mit ihrer Arbeit mit Madoff über 5,5 Millionen Dollar verdienen würden.

In Madoffs Firma wurden die Dinge in der Nähe der Weste gehalten. Zu Madoffs Mitarbeitern gehörten auch seine beiden Söhne, die Einhaltung — wenn ein solches Wort hier verwendet werden kann — kümmerten sich sein Bruder und seine Nichte. Madoffs Personalabteilung, die Mitarbeitern, die es nicht gab, falsche Gehälter und Sozialleistungen gewährte, wurde vom Sohn von Madoffs Handelsaufseher geleitet. Der Assistent des CFO war der Sohn von Madoffs Controller, der 1964 selbst die erste Person war, die Madoff von außerhalb der Familie engagierte.

Verstehen Sie mich jetzt nicht falsch: An Familienunternehmen ist nichts falsch. Es fällt mir wirklich, wirklich schwer, mir nicht vorzustellen, dass eine engmaschige Familiengruppe auf einem palastartigen Anwesen sitzt, über die Dummheit der Menschheit lacht, das Geld zählt und Dinge tut, die enger mit Antonio Montana zu tun haben als mit einem Mann, der über 6 Millionen Dollar für die Krebsforschung gespendet hat.

Was genau haben die Mitarbeiter von Bernard L. Madoff Investment Securities, LLC. getan, da nicht viel tatsächlich investiert wurde (wenn überhaupt)? Die primäre Stellenbeschreibung schien darin zu bestehen, falsche Berichte zu erstellen, um wie ein echtes Unternehmen auszusehen. Sie sammelten historische Daten und erstellten Berichte für Anleger, damit die Interessengruppen glauben konnten, dass der Handel tatsächlich stattfindet. „Mitarbeiter“ erstellten auch die erforderlichen Berichte, um die SEC davon zu überzeugen, dass sie legitim waren. Zu diesem Zeitpunkt mussten die Formulare hauptsächlich ausgefüllt werden, da die SEC die Informationen nicht weiterverfolgte und verifizierte.

Seltsamerweise war selbst der Papierkram nicht sehr gut, da es nichts anderes zu tun gab, als gefälschten Papierkram zu erstellen. Die Zahlen, die Madoff generierte, waren nicht abwegig — was einer der Gründe ist, warum er so lange unentdeckt blieb —, aber sie hätten nicht verdient werden können, wenn er wirklich in die Aktien investiert hätte, in die er angeblich investiert hatte. Tatsächlich zeigten Madoff-Berichte, dass an bestimmten Tagen verschiedene Aktien gekauft wurden, jedoch für Beträge, die stark von dem tatsächlichen Höchststand an diesem Tag abwichen. Dies erregte die Aufmerksamkeit des Mannes, der schließlich zum Sturz von Madoff beitragen würde.

„Das hellste Warnsignal von allen“

1999 arbeitete Harry Markopolos für Rampart Investment Management. Einer der Handelspartner von Rampart erzielte in der Zusammenarbeit mit Madoff erstaunliche Renditen, und Markopolos erhielt die unmögliche Aufgabe, das zu wiederholen, was Madoff behauptete, zu tun, eine ähnliche Rendite zu erzielen und das Geschäft dieses Handelspartners zu gewinnen.

Markopolos versuchte es und scheiterte, als er erkannte, dass Madoffs konstante Renditen, selbst wenn die Aktien, auf die er sich zu verlassen behauptete, fielen, einfach nicht möglich waren. Er teilte seine Ergebnisse der SEC mit und behauptete, Madoff habe einen Betrug begangen.

Damit Madoffs angebliche Strategie funktioniert, müsste er bestimmte Optionen in Mengen kaufen, die es einfach nicht gab (Nebenbei bemerkt, eines der Dinge, die zu Ponzis Untergang führten, war die Entdeckung, dass er viel mehr Portogutscheine kaufen musste, als tatsächlich im Umlauf waren).

Markopolos reichte der SEC jahrelang weiterhin Memos und Berichte ein, es wurden jedoch keine Maßnahmen ergriffen.

Die Untersuchung

Die SECs interne Ermittlungsstaaten dass sechs inhaltliche Beschwerden über einen Zeitraum von 16 Jahren eingegangen sind, ohne dass Madoffs Firma umfassend untersucht wurde.

Ich muss ein kleines Geständnis machen. Der Header „The Investigation“ ist etwas irreführend. Die SEC hat nie eine gründliche Untersuchung gegen Bernie Madoff durchgeführt. Sein Untergang kam 2008 mit den Auswirkungen der Großen Rezession. Der fallende Markt sorgte für einen Ansturm auf Madoffs Fonds, da viele seiner Anleger ihre „Gewinne“ sofort einlösen mussten. Ohne tatsächliche Gewinne oder neue Investoren war Madoff nicht in der Lage, die Rückzahlungen zu decken, und sein Fonds ging pleite.

Madoff gestand seinen Söhnen am 10. Dezember 2008 seinen Plan (nach eigenen Angaben, vorausgesetzt, sie waren nicht bereits involviert) und seine Söhne kontaktierten die SEC. Madoff wurde am nächsten Tag vom FBI festgenommen.

Die Wirkung

Madoff, zu diesem Zeitpunkt bereits 71 Jahre alt, wurde zu 150 Jahren Bundesgefängnis verurteilt. Später wurde geschätzt, dass er für den Verlust von Anlegergeldern in Höhe von 65 Milliarden US-Dollar verantwortlich war (obwohl es sich bei einigen möglicherweise um erfundene Gewinne handelte, die es nie wirklich gab). Zur Entschädigung der Anleger wurde ein Abrechnungsfonds eingerichtet.

Peter Madoff, Chief Compliance Officer, wurde zu 10 Jahren Haft verurteilt und musste Vermögenswerte in Höhe von 90 Millionen US-Dollar an den Vergleichsfonds einbüßen. CFO Frank DiPascali bekannte sich schuldig, starb aber vor der Verurteilung. Mehrere andere Mitarbeiter von Madoff wurden zu Haftstrafen zwischen 6 Monaten und 10 Jahren verurteilt. Der Buchhalter David Friehling sagte für die Staatsanwaltschaft aus und erhielt 250 Stunden gemeinnützige Arbeit.

Laut mein Crack-Forschungsteam, Madoff hatte 2013 einen Herzinfarkt. Irgendwann hat er möglicherweise eine Nierenerkrankung — insbesondere Krebs — entwickelt oder auch nicht und war Berichten zufolge dem Tod nahe. Aber irgendwie tickt er immer noch. Schade.