Get accounting insights delivered directly to your inbox!
La réussite d'un premier appel public à l'épargne (IPO) nécessite de la préparation, une planification stratégique et une compréhension approfondie des exigences réglementaires. Parmi les nombreuses étapes de ce parcours figure le dépôt du formulaire SEC S-1.
Dans cet article, nous aborderons tout ce que vous devez savoir sur le dépôt du formulaire S-1 afin que vous puissiez vous assurer que votre entreprise est bien préparée pour cette étape capitale.
Le formulaire S-1 de la Securities and Exchange Commission (SEC) est le formulaire d'enregistrement initial pour les entreprises privées souhaitant entrer en bourse aux États-Unis. Ce document fournit aux investisseurs des informations détaillées sur vos activités commerciales, votre situation financière, votre équipe de direction et vos facteurs de risque.
Une fois que la SEC aura jugé votre S-1 « efficace », vous pourrez commencer à vendre des actions au public.
Le formulaire S-1 exige une divulgation complète de vos opérations et de votre situation financière. La première partie, et la plus détaillée, du formulaire S-1 est le prospectus. Examinons donc les exigences du prospectus.
Tout ce qui se trouve sur le S-1 doit être exact et complet au moment du dépôt. Si des changements importants sont survenus depuis que vous avez publié les états financiers, vous devez indiquer ces changements dans le formulaire S-1. Si la SEC découvre que vous avez omis des informations critiques, elle peut imposer des sanctions à l'entreprise et à sa direction.
La partie II du formulaire S-1 concerne les autres éléments qui ne sont pas requis dans le prospectus d'investissement. Cela comprend l'indemnisation des administrateurs et des dirigeants, les ventes récentes de titres non enregistrés et les autres frais d'émission et de distribution.
Alors que l'officiel Formulaire S-1 de la SEC ne fait que 14 pages. Pour le remplir, vous devez recueillir des informations auprès de diverses sources, y compris votre Logiciel de comptabilité pré-introduction en bourse, des souscripteurs et des auditeurs indépendants. En fait, le Bureau de la gestion et du budget estime qu'un déclarant passe en moyenne 632,42 heures à remplir le formulaire et toutes les pièces jointes et informations supplémentaires connexes.
Une fois terminé, vous pouvez déposer le formulaire S-1 auprès de la SEC à l'aide de son système électronique de collecte, d'analyse et de récupération des données, également connu sous le nom de Système de classement EDGAR.
Vous devez d'abord faire une demande d'accès au système EDGAR. Vous pouvez créer un identifiant de formulaire sur le site Web d'EDGAR et le soumettre pour autorisation à la SEC. Une fois que vous êtes accepté, vous recevrez une clé d'index centrale (CIK) unique par e-mail.
Vous pouvez ensuite retourner sur le site EDGAR et utiliser votre CIK et une phrase secrète pour créer vos codes d'accès EDGAR. Ensuite, vous pouvez commencer à utiliser le système pour commencer le dépôt électronique.
Le système en ligne est disponible de 6 h à 22 h, heure de l'Est, du lundi au vendredi, sauf les jours fériés fédéraux.
Vous devrez également payer des frais d'inscription lorsque vous soumettrez le formulaire S-1. Les frais varient en fonction du nombre de titres que vous souhaitez enregistrer, du prix d'offre maximal proposé par unité et du prix d'offre global maximum proposé.
Une fois que vous aurez soumis le formulaire S-1, la SEC examinera votre déclaration d'enregistrement initiale et répondra par des commentaires détaillés, généralement dans les 30 jours. Utilisez ces commentaires pour remplir le formulaire S-1/A, qui inclut les modifications apportées à votre demande initiale.
La Securities and Exchange Commission peut soumettre plusieurs séries de commentaires, et vous devrez peut-être effectuer plusieurs séries de révisions avant que la SEC ne considère votre formulaire S-1 comme effectif.
Profitez de ce temps pour :
La bonne nouvelle ? Si vous collectez plus de capitaux, éventuellement par le biais d'une offre secondaire après votre introduction en bourse, vous n'aurez pas besoin de remplir un nouveau formulaire S-1. Au lieu de cela, vous déposerez le formulaire S-3, qui est plus court et passe généralement par un processus de révision plus rapide par la SEC.
Remplir votre déclaration d'enregistrement S-1 est une étape cruciale de votre parcours d'introduction en bourse. En comprenant les exigences du formulaire et en préparant méticuleusement votre documentation, vous pouvez suivre ce processus en toute confiance. N'oubliez pas que l'objectif du dépôt S-1 n'est pas seulement la conformité réglementaire, mais aussi de jeter les bases de la transparence et de la confiance avec vos futurs investisseurs.